経済指標や投資対象の財務諸表を使って企業価値を推計し、
実際の株価と比較することで投資の妥当性を分析する手法です。
長期的には株価は企業価値と一致するとの前提に立ちます。
具体的には、開示された資料から1株当たり純資産や
ROE(株主資本利益率)などの収益指標を算出し、
これに1株当たりの予想利益、キャッシュフローなどの推計を加えて、
これらと実際の株価を比べる株価収益率や株価純資産倍率などによって
株価の割高や割安を判断することが多いです。
売買のタイミングを計るテクニカル分析とは相互補完的な意味合いがあります。
わかりやすく言えば、その会社の業績はいいのか？または、
お金はたくさん持っているのかどうか？
と言ったことを見極める分析のことを、
ファンダメンタルズ分析といいます。
お金を持っているかどうか？の「お金」というのは、
単にお金だけじゃなくて、不動産などの資産も含まれます。
たとえば、Ａ社という上場企業があったとして、
Ａ社が発行している株数：１００株
Ａ社の株価：１０万円
の場合、Ａ社の株価は割安と言えるでしょうか？
わからないですよね。
当然です、これだけじゃ割安かどうかは全くわかりません。
しかし、ファンダメンタルズ分析をすると、
以下のようなことがわかります。
Ａ社にあるお金：１０００万円
Ａ社が持っている土地の価値：１０００万円
この時点で、Ａ社の株は割安であることが判明します。
なぜかというと、
Ａ社が発行している株数：１００株
Ａ社の株価：１０万円
という情報から、Ａ社の時価総額は１０００万円であるとわかります。
さらに、
Ａ社にあるお金：１０００万円
Ａ社が持っている土地の価値：１０００万円
このことから、Ａ社が持っている資産は２０００万相当である
ということがわかります。
つまり、一株あたりの資産としては、
２０万の価値があるわけですから、
現在１０万円の値で売買されているＡ社の株は、
資産価値から見て買い、という判断になるわけです。
このように会社の業績や資産などを分析して、
今の株価と照らし合わし、割安かどうかを判断する分析のことを、
ファンダメンタルズ分析と言います。
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